Почему фиатная валюта на самом деле сложнее, чем криптовалюта
Одно из распространенных мнений, которые вы слышите о криптовалюте, по крайней мере от непрофессионалов, заключается в том, что это слишком «сложно», «непонятно» или «непрозрачно». С технической точки зрения это действительно так, но игнорируется факт, что криптовалюты нацелены на замену или дополнение фиатных валют, которые едва ли можно назвать простыми, понятными и прозрачными.
Источник: AdobeStock / BBbirdZ
Конечно, каждый знает, как тратить доллары и евро, но очень немногие люди понимают, как работает денежная система, лежащая в основе наличных денег в их кошельках. Одним из ярких примеров этого является исследование 2014 года, проведенное в Великобритании, которое показало, что только 10% депутатов (то есть людей, ответственных за принятие законов) знали, что большая часть денег создается коммерческими банками при выдаче ссуд или кредитов, при этом 71% считает, что только правительство или Центральный банк имеют право выпускать новые наличные деньги.
Это подчеркивает, что, по сравнению с фиатной денежной системой, криптовалюту не так сложно понять, как вы думаете (по крайней мере, на экономическом уровне). По мнению ряда экспертов, беседовавших с Cryptonews.com, фиатная валюта и криптовалюта сопоставимы по крайней мере в одном отношении: фиатная валюта не имеет более “фундаментальную” ценность, чем биткоин (BTC) или другие криптовалюты, причем стоимость обеих зависит от спроса и доверия в равной мере.
Различные виды сложности
Вы, несомненно, встречали вариант аргумента «Биткоин/криптовалюта – это слишком сложно». Даже якобы сторонники, такие как Марк Кьюбан и Джон Макафи, говорили так в последние годы, утверждая, что такая чрезмерная сложность будет удерживать криптовалюту от широкого распространения.
Однако большинство сторонников этой точки зрения объединяют два разных аспекта биткоина и криптовалюты. Они рассматривают техническую сложность (то есть криптографический аспект, основанный на блокчейне) биткоина и других монет и предполагают, что такая сложность также распространяется на его макроэкономику.
Однако это мнение неверно, как пояснила Ханна Халабурда, доцент кафедры технологий, операций и статистики Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета.
«Криптовалюты и бумажные деньги сложны по-разному. Фиатные деньги просты в использовании (по крайней мере, в современном виде), потому что вы видите, что у вас есть и что вы тратите», – сказала она Cryptonews.com.
«Напротив, криптовалюты в большинстве своем очень просты в своей денежно-кредитной политике (выпуске новых монет). Но они более сложные в использовании: например, вам нужно запоминать пароли к своим кошелькам. Если вы неправильно скопируете адрес получателя, деньги могут исчезнуть, и некуда будет позвонить, чтобы это исправить», – добавляет Ханна Халабурда.
Действительно, денежную систему биткоина чрезвычайно легко понять: новые биткоины выпускаются с каждым новым блоком (с понижающейся скоростью), пока он не достигнет своего максимального предела предложения в 21 миллион добытых биткоинов. Вот и все, в то время как денежно-кредитная политика в Соединенных Штатах или любой другой стране или регионе не только постоянно меняется, но и состоит из нескольких уровней сложности (например, M0, M1, M2 и других видов денег).
В то же время большинство участников отрасли уверены, что кажущиеся сложными пользовательские интерфейсы и возможности криптографии со временем станут проще и понятнее.
«Так же, как технологии развивались, чтобы сделать Интернет настолько простым в использовании, что он стал мейнстримом, так и криптотехнологии развиваются в сторону массового внедрения», – говорит Лу Кернер, партнер Blockchain Coinvestors и главный криптоаналитик Quantum Economics.
Кернер также отмечает, что из-за открытости и неизменности технологии блокчейн криптовалюта чрезвычайно прозрачна, поскольку мы точно знаем, сколько биткоинов отчеканено на данный момент. «Но мы не знаем, сколько фиатных денег было напечатано вчера», – добавляет он.
Филип Грэдуэлл, главный специалист по экономике в Chainalysis, согласен с этими тезисами:
«Распространенное заблуждение – что криптовалюта непрозрачна. Фактически, она работает с общедоступными реестрами блокчейнов и является одной из самых прозрачных форм передачи ценностей», – сказал он Cryptonews.com, добавив, что именно прозрачность криптовалюты позволяет исследовательским фирмам, таким как Chainalysis, вообще существовать.
Также стоит отметить, если явление сложно понять (по крайней мере, на техническом уровне) – это не означает, что люди не смогут или не захотят им пользоваться.
«Cовременную реальную денежную систему невероятно сложно понять. Большинство людей не понимают, как это работает. Но вам не нужно понимать, как работает Toyota, чтобы управлять ею, то же самое можно сказать о долларовой банкноте, банкноте в иенах или залоге в фунтах стерлингов», – говорит криптоэкономист Дж. П. Конинг.
Основополагающая ценность?
Еще одна распространенная жалоба на криптовалюты заключается в отсутствии фундаментальной ценности. Это может быть верно, но то же самое можно сказать и о бумажных валютах.
«Фиатные деньги сами по себе не имеют никакой фундаментальной ценности. Они «подкреплены» политикой выпускающего его правительства. И это была эффективная стратегия для многих бумажных валют», – говорит Ханна Халабурда.
Халабурда добавляет, что фиатные валюты имеют фундаментальную ценность, потому что они необходимы для уплаты налогов в данной стране, поэтому на них всегда будет спрос, по крайней мере, в период уплаты налогов. Однако «помимо этого, бумажные деньги имеют ценность только потому, что люди верят, что в ближайшем будущем другие люди поверят в их ценность», – добавляет она.
Халабурда называет биткойн «окончательными бумажными деньгами (в буквальном смысле слова)», но не согласна с людьми, которые утверждают, что они не имеют фундаментальной ценности.
«Биткоин и другие криптовалюты предоставляют услугу, которой раньше не было – почти анонимные транзакции в Интернете. На мой взгляд, это фундаментальная ценность биткоина», – говорит она.
Лу Кернер также предполагает, что криптовалюты имеют не меньшую фундаментальную ценность, чем фиатные валюты, у которых ценности, по его мнению, нет.
«Стоимость фиатных денег и биткоинов определяется на основе спроса и предложения. Никакой поддержки нет в обоих случаях», – говорит он.
Однако в случае фиатных валют отсутствие фундаментальной базы стоимости – это то, что приведет к потере стоимости по крайней мере некоторых из них.
«Потому что они создают больше фиата, пока люди не подумают, что они больше не имеют ценности. Вот какую проблему решает биткоин», – говорит Кернер.
По мнению Доменико Ломбардии, директора департамента глобальной экономики Центра инноваций в международном управлении в Канаде, фиатные валюты не обладают внутренней стоимостью, поскольку они полностью зависят от доверия к центральному банку и/или правительству, их эмитирующему.
«Разные центральные банки вызывают разную степень доверия. Она самая высокая в тех системах, где есть верховенство закона и более широкая институциональная структура, в которой работает центральный банк, где все соответствует самым строгим стандартам», – сказал он Cryptonews.com.
Ломбардия утверждает, что для того, чтобы любая криптовалюта могла конкурировать с фиатной валютой, она должна разработать структуру, способную вызвать доверие у обычного пользователя. «Без какой-либо формы регулирования и надзора этого невозможно достичь», – говорит он.
Не все эксперты согласны с тем, что фиатные валюты не имеют фундаментальной ценности, при этом Джон Пол Конинг указывает, что типичный центральный банк обычно покупает активы при выпуске новых денег.
«Он может использовать эти активы для повторной покупки каждой выпущенной единицы валюты, тем самым повышая ценность валюты. А если потребуется дополнительная помощь, центральный банк может попросить у правительства страны немного налоговых поступлений, чтобы пополнить казну центрального банка», – говорит он.
Конечно, это касается только основных денег (M0, или денег, находящихся и выпущенных центральными банками), при этом Банк Англии отметил в 2014, что банковские депозиты составляют 97% денег в обращении. Он также отметил, что «банковские депозиты в основном создаются самими коммерческими банками» в форме ссуд, тем самым подразумевая, что единственное, что поддерживает такие деньги, – это долговое обязательство по их возврату.
Пользовательские интерфейсы
Надеемся, факт того, что очень немногие люди знают, что коммерческие банки создают большую часть денежной массы страны, должен укрепить понимание того, что бумажная денежная система, по крайней мере, так же загадочна и непрозрачна, как и криптовалютная.
Конечно, криптовалюты сложны на техническом уровне, но так же и серверные системы, лежащие в основе банкоматов, приложений мобильного банкинга и остальных функций привычного банка. Такая сложность не мешает использовать фиатные валюты, что в будущем не должно останавливать от использования криптовалюты, когда их пользовательский интерфейс станет проще для пользователей.
