ETF на Криптовалюту: Особенности Торговли

Биржевые фонды криптовалют (ETF) объединили мир традиционных финансов и динамичную сферой цифровых активов. Предлагая инвесторам доступ к криптовалютам без сложностей прямого владения, эти инвестиционные инструменты привлекли значительное внимание. В этой статье мы расскажем об ETF фондах на криптовалюту: как они работают и о каких преимуществах и недостатках нужно знать.

Что такое ETF на криптовалюту?

Прежде чем погрузиться в криптовалютные ETF, важно понять концепцию ETF в целом. ETF — это тип инвестиционного фонда и биржевого продукта, включающий корзину активов, таких как акции, облигации или сырьевые товары. Он торгуется на фондовых биржах, как и отдельные акции, что позволяет инвесторам получить доступ к диверсифицированному портфелю без необходимости покупать каждый актив отдельно.

Они работают по схеме, схожей с традиционными ETF. В них отслеживают разные показатели. Это могут быть индексы, данные о сырьевых товарах и прочих активах. Криптовалютный же подтип ETF предназначен для воспроизведения производительности определенного индекса криптовалюты или корзины цифровых валют.

Появление криптовалютных ETF

Криптовалютные ETF — относительно недавняя разработка в самой отрасли ETF. Они были созданы для удовлетворения растущего спроса на криптовалюты, особенно среди традиционных инвесторов. Известно, что многие из них не решались инвестировать в цифровые активы напрямую из-за проблем регулирования, проблем безопасности или незнания технологии.

Основное различие между традиционным ETF и криптовалютным ETF заключается в базовых активах. Вместо акций или облигаций криптовалютный ETF содержит набор криптовалют, которые могут включать популярные варианты. Инвесторам теперь доступны, например, спотовый etf на биткоин или etf на эфириум. Однако спросом пользуются и другие известные цифровые активы.

Инвесторы в криптовалютные ETF не владеют напрямую базовыми криптовалютами. Вместо этого они владеют акциями или паями ETF, которые представляют пропорциональную долю в активах фонда. Такое косвенное воздействие предоставляет инвесторам удобный способ участия в рынке криптовалют без необходимости управлять отдельными кошельками или участвовать в биржах криптовалют.

Криптовалютные ETF можно найти на обычных и привычных фондовых биржах, как и традиционные ETF. Это дает возможность инвесторам торговать акциями по рыночным ценам в течение торгового дня. Такая ликвидность и доступность делают криптовалютные ETF практичным выбором для тех, кто давно хотел выйти на рынок криптовалют в рамках привычных традиционных финансовых рынков.

Стоит отметить, что создание и погашение акций криптовалютных ETF осуществляют уполномоченные участники (AP). Чаще всего такими участниками становятся крупные финансовые учреждения или маркет-мейкеры. Они помогают поддерживать рыночную цену биржевого фонда на уровне показателя чистой стоимости активов (NAV).

В целом, криптовалютный ETF обеспечивает регулируемые, ликвидные и диверсифицированные способы участия в отрасли криптоактивов. Это превращает такой способ в привлекательный вариантом как для институциональных, так и для розничных инвесторов. Фонды очевидно заинтересует трейдеров, которые стремятся сбалансировать риск и потенциальную выгоду в динамичном мире цифровых активов.

Особенности торговли криптовалютными ETF

Используемые активы. Криптовалютный биржевой фонд содержит диверсифицированный набор цифровых активов, обычно включая основные криптовалюты, вроде Bitcoin, Ethereum, а иногда и другие известные токены, такие как Litecoin или Ripple. Разумеется, Bitcoin ETF – один из самых известных фондов.

Рыночная торговля. Криптовалютные ETF торгуются, как уже было отмечено, на фондовых биржах, как и традиционные инвестфонды. Инвесторы могут торговать акциями во время работы биржи по таким же рыночным ценам. Однако, не стоит забывать, что и на криптоплатформах существует доступ к фондам. Отдельный раздел, посвященный etf, есть даже на бирже Binance.

Отслеживание индекса или эталона. Большинство криптовалютных ETF стремятся отслеживать эффективность определенного индекса или эталона криптовалюты, гарантируя, что доходность фонда точно соответствует доходности базовых активов.

Создание и погашение. Уполномоченные участники облегчают создание и погашение акций ETF. Они обменивают корзину базовых активов на акции ETF или наоборот, помогая поддерживать рыночную цену ETF на уровне стоимости чистых активов (NAV) его активов.

Преимущества и недостатки торговли ETF

Хотя ETF предлагают множество преимуществ, они также имеют свои особенности. В этой статье мы рассмотрим преимущества и недостатки торговли ETF, что позволит вам принимать взвешенные решения по отношению к вашим целям по финансовому росту.

Преимущества торговли ETF

• Диверсификация: большой выбор активов
  Одним из наиболее значительных преимуществ ETF является их способность обеспечивать диверсификацию. Вкладываясь в ETF, вы получаете доступ к корзине активов, которая может включать всем знакомые биржевые продукты, и, разумеется, различные криптоактивы. Такая диверсификация помогает распределить риски и снизить влияние эффективности любого отдельного актива на ваш общий портфель.
• Ликвидность и гибкость
  Возможность торговать ETF есть на крупнейших фондовых биржах, а это означает, что они высоколиквидны и их можно покупать или продавать по рыночным ценам в течение торгового дня. Это дает инвесторам возможность легко входить и выходить из позиций, подобно торговле отдельными акциями.
• Низкий коэффициент затрат и их эффективность
  ETF известны своей рентабельностью. Их коэффициенты расходов, как правило, ниже, чем у взаимных фондов, что делает их привлекательным вариантом для экономных инвесторов. Структура ETF, основанная на пассивном управлении, обычно приводит к более низким комиссиям.
• Прозрачность
  ETF обязаны ежедневно предоставлять информацию о своих активах. Такой уровень прозрачности позволяет инвесторам точно видеть, какими активами они владеют и в какой мере. Это отлично влияет на взвешенность инвест-решение по поводу всего портфеля ETF.
• Выгодная система налогообложения
  Благодаря своей уникальной структуре ETF часто более выгодными условиями по уплате налогов, если сравнивать их с другими инвестиционными инструментами. Они, как правило, приносят меньший прирост капитала, а это означает, что инвесторы могут рассчитывать на более низкие налоговые обязательства.

Недостатки торговли ETF

• Ошибки в показателях и отклонения от эталонного показателя
  Хотя ETF стремятся внимательно отслеживать эффективность своего базового индекса или эталонного показателя, могут быть небольшие расхождения. Это известно как ошибка отслеживания, и ее можно объяснить такими факторами, как комиссии, рыночные условия и торговые издержки. Инвесторы должны знать об этом потенциальном отклонении.
• Отсутствие активного управления и ограниченная гибкость
  В отличие от активно управляемых фондов, ETF используют стратегию пассивного управления. Хотя это снижает затраты, это также означает, что ETF не будет активно корректировать свои активы в ответ на рыночные условия или экономические события. Это может ограничить его способность опережать рынок.
• Риски внутридневной торговли, волатильность и время
  Хотя ETF предлагают внутридневную торговлю, а это, в свою очередь, тесно связано с особенно высоким уровнем волатильности, особенно в часы открытия и закрытия рынка. Выбор времени становится решающим, и совершение сделок в нужный момент может существенно повлиять на прибыль.
• Сложность для начинающих инвесторов: кривая обучения
  Для начинающих инвесторов понимание тонкостей ETF, включая базовый индекс, ошибки отслеживания и влияние комиссий, может стать проблемой. Для принятия обоснованных решений необходимо глубокое понимание класса активов.

Можно сделать вывод, что торговля ETF предлагает множество преимуществ: от диверсификации и экономической эффективности до ликвидности и прозрачности. Однако здесь также есть особенности. Вероятность ошибок в показателях и отсутствие активного управления. Взвесив эти преимущества и недостатки, инвесторы могут ясно и уверенно ориентироваться в мире ETF, а также более уверенно принимать решения в этой сфере.

Завершение

Криптовалютные ETF представляют собой инновационное пересечение традиционных финансов и пространства цифровых активов. Предлагая диверсификацию, соответствие нормативным требованиям и доступность, они стали популярным выбором для инвесторов, стремящихся получить доступ к криптовалютам. Поскольку этот рынок продолжает развиваться, роль криптовалютных ETF будет расширяться, обеспечивая беспрепятственный вход для более широкой аудитории в захватывающий мир цифровых активов.

FAQ

Какой доход от ETF?

Поскольку показатели доходности от фондов на криптовалюту могут следовать за показателями активов самого фонда, то и доходность может оказаться различной. В прогнозах следует ориентироваться на общее положение на рынке. Также стоит помнить, что обычно самые доходные активы могут быть настолько же рискованными из-за высокой волатильности.

Можно ли купить ETF в России в 2023 году?

Нет, на данный момент все торги с ETF (в том числе и криптовалютными) приостановлены на Московской бирже с февраля 2022 года.

В чем риск ETF?

Риски, связанные с ETF примерно те же, что и с привычными биржевыми продуктами и некриптовалютными фондами. Всегда сохраняется возможность, что стоимость определенных криптовалют изменится. Иногда, очевидно, она может измениться в негативную для инвесторов сторону. Однако, следует понимать, что волатильность может сыграть и на руку участникам рынка. Ведь при должном внимании и учете всех рисков можно вложиться и в крайне удачный криптовалютный актив.