Почему инвесторы сбрасывают стейблкоины и биткоин?
Компания CoinShare заявила, что на прошлой неделе произошел отток средств в размере $255 млн. Эта цифра составила 1,0% от общего объема ушедших цифровых активов под управлением (AuM).
Это второй по величине отток капитала из криптовалюты после того, как AuM упал на 1,9% за одну неделю в мае 2019 года. Однако тогда он составил всего $52 млн.
По большей части отток средств происходил через сброс BTC. Долгосрочные инвестиции в биткоин в целом потеряли $243,5 млн, а краткосрочные – $1,2 млн. Недельный отток Ethereum составил $11 млн. Ситуация с Litecoin и Tron более нейтральна – они потеряли $0,3 и $0,1 млн соответственно. Другие альткоины потеряли $1,2 млн.
Отток средств из криптовалютных инвестиционных продуктов на прошлой неделе свел на нет чистый приток за год. С начала января он составил $82 млн.
Почему инвесторы сбрасывают криптовалюту
Есть основания полагать, что на прошлой неделе инвесторы сбрасывали свои инвестиции из-за банкротства Silvergate и SVB Financial. Это стало причиной опасений, что «трамплин» между фиатными деньгами и криптовалютой ослабнет. Волнения коснулись и обеспечения стейблкоинов USDC компании Circle, часть резервов которой хранилась в этих банках.
В прошлую пятницу цена биткоина снизилась до уровня 200-дневной скользящей средней, а фактическая цена осталась в верхних пределах $19,000. «Ястребиное» послание ФРС о дальнейшем повышении процентных ставок, о котором говорил председатель Джером Пауэлл в начале недели, тоже становится поводом для беспокойства для тех, кто хочет вложить деньги в цифровые активы.
Крах американских банков и ралли криптовалют
В течение последних нескольких дней купить биткоин можно примерно за $24,000. Это на 24% больше минимальных показатели прошлой пятницы.
Ралли происходит на фоне того, что власти США ввели новую программу ликвидности объемом $25 млрд для предотвращения дальнейшего падения банков. Рынки криптовалют ожидают последствий решения ФРС о повышении процентных ставок, а эксперты считают, что банковская система США находится на грани краха. Это означает, что ФРС не может продолжать ужесточение финансовой политики, так как именно оно и стало главным фактором уязвимости рынка.
Ожидания по ключевой процентной ставке оценивались с помощью инструмента CME Fed Watch: сейчас вероятность того, что позднее в этом месяце ФРС повысит процентные ставки еще на 25 б.п., составляет 65%, Неделю назад вероятность повышения на 50 б.п в этом месяце составляла примерно 30%, а вероятность повышения на 25 б.п. была абсолютной.
Рынки также предполагают, что еще одно повышение ставок на 25 б.п. стоит ожидать в мае этого года. К концу 2023 в США они упадут до уровня 4,0% или ниже. На прошлой неделе цена склонялась в сторону ставок в районе 5,0%.
Переоценка ожиданий ужесточения, которое вводит ФРС, вызвала обвал доходности американских облигаций. Двухлетняя ставка снова вернулись к отметке около 4,0%, несмотря на то, что всего несколько дней она составляла около 5,0%. Доллар США оказался под давлением.
Власти США пытаются смягчить условия и тем самым предотвратить финансовый кризис. По динамике цен на разные виды криптовалют можно заметить, что в итоге это становится бычьим фактором для криптовалют.
