11 ноя 2021 · 0 min read

Аналитики: большинство криптовалют связаны с акциями, а не с золотом

Источник: Adobe/Paul Fleet

Биткоин (BTC) не имел положительной корреляции с традиционным золотом для хеджирования инфляции за последние 60 дней, а вместо этого развил слабую положительную корреляцию с фондовым рынком США, говорится в новом отчете компании BitOoda, специализирующейся на финансовых услугах.

Согласно отчету, корреляция между крупнейшей криптовалютой и фондовым индексом S&P 500 за последние 60 дней составила 22%.

Заметная корреляция дала биткоину одну из самых высоких корреляций фондового рынка среди всех криптоактивов. Только Ethereum (ETH), dogecoin (DOGE) и vechain (VET) из 20 крупнейших криптоактивов по рыночной капитализации показали незначительно более высокую корреляцию – по 23% каждый.

Согласно отчету, некоторые монеты также имели отрицательную корреляцию с фондовым рынком США. Среди 20 лучших криптоактивов это avalanche (AVAX), algorand (ALGO), and cosmos (ATOM).

Между тем, в отчете также было обнаружено, что корреляция между криптовалютой в целом и другими активами имеет тенденцию увеличиваться во время так называемых «периодов отсутствия риска», что обеспечивает небольшую защиту инвестиционного портфеля от убытков. «Периоды отсутствия риска» были определены путем изучения 30 худших дней для индекса S&P 500 за последние два года.

«Таким образом, класс криптоактивов может быть меньше хеджирован, чем ожидают инвесторы в те дни, когда они больше всего нуждаются в нем», - предупреждает BitOoda.

Что касается спотовой цены на золото, фирма обнаружила, что почти все из 20 крупнейших криптоактивов имели отрицательную корреляцию за последние 60 дней, причем ETH и uniswap (UNI) выделялись как самые некоррелированные. Данные показали, что обе монеты имели отрицательную корреляцию с золотом -22%.

В отчете говорится, что биткоин, который часто называют цифровым золотом, имел отрицательную корреляцию с ценой физического золота в -19% за последние 60 дней.

Отрицательная корреляция примечательна, учитывая, что это произошло во время рекордно высокой инфляции в США.

Согласно общепринятому мнению, твердые активы, такие как золото и биткоин, должны защищать инвесторов от инфляции. Однако, как отмечал ранее в этом году Русс Кестерих, главный инвестиционный стратег компании BlackRock, управляющей крупными активами, золото в последнее время терпит неудачу в качестве хеджирования от инфляции.

Рассматривая корреляции на крипторынке, BitOoda отметила в своем отчете, что наиболее коррелированными монетами на криптовалютном рынке за последние 60 дней были лайткоин (LTC) и bitcoin cash (BCH) с корреляцией почти 90%. В отчете говорится, что за тот же период существовала корреляция между соланой (SOL) и мемом-монетой сиба-ину (SHIB).