19 окт 2021 · 0 min read

Испытание блокчейн-облигаций французского ЦБ принесло первые результаты

Источник: AdobeStock/TMAX

Французский центральный банк Banque de France раскрыл результаты своей экспериментальной программы по использованию цифровой валюты центрального банка (CBDC) для обмена и погашения токенизированных государственных облигаций, потенциально открывая путь для внедрения технологии на долговом рынке страны.

Согласно банку, эксперимент подтвердил, что технология блокчейн позволяет управлять пост-торговыми рыночными операциями в CBDC, «при условии завершения дополнительного тестирования с реальными объемами», что также «предоставит данные, необходимые для количественной оценки потенциальный выигрыш в эффективности и экономии средств, которые инфраструктура на основе блокчейн может предложить бизнесу с ценными бумагами».

«Эксперимент также показал нам, что платформы блокчейнов могут сосуществовать и взаимодействовать с существующими устаревшими платформами расчетов», – сообщает Euroclear. Центральный депозитарий ценных бумаг (CSD) «функции могут работать в разрешенной среде блокчейна при полном соблюдении нормативных правил контроля, конфиденциальности и конфиденциальности».

Тем не менее, исследование также предупреждает, что, прежде чем рассматривать использование платформы блокчейн в производстве, по-прежнему необходимо выполнить реальные тесты объема и производительности.

Инициатива была предложена бельгийской фирмой финансовых услуг Euroclear с использованием системы, разработанной американским технологическим гигантом IBM.

В исследовании Euroclear говорится, что в исследовании приняли участие около 500 организаций, в том числе первичные дилеры и хранители, работающие на французском рынке. К ним относятся BNP Paribas и BNP Paribas Securities Services, Crédit Agricole CIB, британский HSBC и Société Générale.

Цели эксперимента заключались в том, чтобы проверить и оценить, можно ли запустить на блокчейне широкий спектр пост-торговых функций, определить добавленную стоимость технологии блокчейн и CBDC для рынков капитала с точки зрения пользователя, а также оценить потенциальные следующие шаги.

В отчете говорится, что эксперимент «доказательство концепции» проводился в тестовой среде, для которой как токены CBDC, так и ценные бумаги Obligations assimilables du Trésor (OAT) – государственные облигации, выпущенные Казначейством Франции, изначально были выпущены в блокчейн-регистре. Участвующие банки выступали в качестве участников рынка OAT и хранителей в эксперименте, помогая имитировать сделки с ценными бумагами.

В ходе судебного разбирательства французская деловая газета Les Echos отметила, что Banque de France «проводит свои эксперименты в ритме, поддерживаемом предшественником будущего цифрового евро», сославшись на усилия Европейского центрального банка (ЕЦБ).

В то же время французская инициатива появилась примерно через шесть месяцев после того, как Европейский инвестиционный банк (EIB) начал свою первую продажу облигаций с использованием технологии блокчейн. В апреле прошлого года учреждение ЕС выпустило 100 млн евро (116,5 млн долларов США) на блокчейне Ethereum (ETH) в сотрудничестве с испанскими Banco Santander, Société Générale и американским инвестиционным банком Goldman Sachs.