Что такое доходное фермерство (фарминг)?

Фарминг, который часто ассоциируется с рискованными предприятиями и сумасшедшей прибылью, вызывает немало шума. Благодаря недавнему успеху Эфириума… 

Источник: Adobe/Monopoly919

Доходное фермерство (yield farming) или фарминг, которое часто ассоциируется с рискованными предприятиями и сумасшедшей прибылью, вызывает немало шума. Благодаря недавнему успеху Эфириума, все больше и больше пользователей задаются вопросом, как использовать недавно приобретенную криптовалюту, чтобы получить еще большую прибыль. Многие из них сейчас обращают внимание на доходное фермерство.

Хотя процесс может показаться сложным, фарминг, по сути, – это довольно просто. Доходное фермерство – это когда ваши средства хранятся (вы не можете ими пользоваться), а вы получаете вознаграждение. Эти вознаграждения иногда выплачиваются в виде дивидендов, обычно они довольно высоки и могут даже удвоить ваш первоначальный вклад, но они сопряжены с большим риском. Вы можете удвоить то, что вложили, но при этом потеряете половину или больше. Однако есть менее рискованные и более устойчивые стратегии.

Фермеры часто хранят свои криптовалюты в нескольких приложениях децентрализованного финансирования (DeFi) для получения прибыли. Вы также можете перемещать эти средства между различными приложениями и еще больше увеличивать доход. Обычно это то, что люди называют «фермерским» аспектом урожайного земледелия. В связи с тем, что в этом году вся экосистема DeFi выросла до рекордных высот, многие задаются вопросом, как получить максимальную отдачу.

Так зачем в целом нужно пробовать доходное фермерство? Ответ простой: для получения прибыли. Прибыль, как правило, высока, что делает такой способ привлекательным, даже несмотря на рискованный характер этого процесса. И, кроме того, если у вас есть большое количество криптовалюты, лежащей на бирже, она обычно не зарабатывает слишком много. Использование приложения DeFi заставляет вашу криптовалюту работать на вас, пока вы ее держите. Системы фермерства также децентрализованы, что делает их частными и быстрыми. Вам не нужно идти в банк, сообщать всю информацию о себе (KYC) и ждать одобрения. Вы можете просто создать учетную запись и начать “выращивать урожай”, если у вас есть криптовалюта.

Будьте осторожны при использовании некоторых протоколов. Если вы не уверены в определенном приложении (DeFi), проверьте его историю и убедитесь, что оно полностью проверено. Если в какой-то момент вы заподозрите ненадежность платформы, то выводите свои средства. В любом случае рекомендуется внимательно следить за своими вложениями и используемыми сервисами.

Доходное фермерство или стекинг

Можно задать закономерный вопрос «Разве мои средства не хранятся и не получают дивиденты так же, как при стекинге?» Верно, в той части, что при стекинге вы тоже блокируете свои средства и получаете от этого вознаграждение. Однако есть принципиальная разница. Делая ставки, вы используете свои ресурсы для поддержки определенной цепочки блоков. Посредством фарминга вы просто сосредотачиваетесь на получении максимальной прибыли от криптовалюты, которую вы блокируете.

Кроме того, фермерство – лишь один из компонентов децентрализованного финансирования. Хотя вы и можете делать ставки на криптовалюту для поддержки децентрализованного приложения, это не всегда означает, что вы занимаетесь децентрализованными финансами. DeFi пытается дублировать традиционный централизованный финансовый мир, со всеми его элементами: кредитованием, получением ссуд, годовой процентной доходностью и так далее, применяя все это к децентрализованному финансовому миру. Если вы используете эти методы DeFi для генерации большего количества криптовалюты с помощью криптовалюты, вы получаете доход.

Если вы ставите 1000 долларов США для поддержки предстоящего проекта блокчейна или альткойна, чтобы вам вернулось во вознаграждения, это не является доходным фермерством, это значит, что вы поддерживаете эту криптовалюту и получаете дивидент. Вы не используете само приложение для генерации доходности. Однако, если вы используете децентрализованное приложение (dapp), которое похоже на традиционный финансовый мир, и это dapp генерирует вам криптовалюту, вы используете базовую стратегию фермерства. Если вы сохраните его в качестве сберегательного счета и получите годовой процентный доход – это будет считаться доходным фермерством. Хотя этот термин обычно ассоциируется с более сложной механикой, все вышеназванные вещи оказываются на практике гораздо проще.

Фарминг может стать децентрализованной финансовой стратегией будущего, поэтому будет полезно ознакомиться с ней, если вам интересно стратегически распоряжаться своими доходами. Фермеры часто перемещают свои средства на разные платформы, чтобы получить максимальную урожайность – это можно назвать «севооборотом» в терминах земледелия. Если вы накопили приличное количество криптовалюты и хотите зарабатывать на этом больше, доходное фермерство может стать вашей возможностью приумножить криптовалюту.

Поскольку большинство инструментов для фарминга преобладают на блокчейне Эфириум, а он достигает беспрецедентных уровней, приложения для “урожая”, такие как Compound и MakerDao, никогда не были распространены. Как только проблема высокой платы за газ в блокчейне Эфириум будет решена или если децентрализованные финансовые приложения на других блокчейнах станут более популярными, то фарминг тоже может приблизиться к повсеместному использованию в качестве замены традиционному банку.

В то время как обычный сберегательный счет зарабатывает вам 0,1% годовых, годовой процент описанной доходности может принести вам около 6-30% если оставите деньги на дополнительные деньги на сберегательном счете. Иногда доходность может достигать 100%, если вы крупный инвестор или вкладываете средства в развитие проекта. 

Пул ликвидности

Возможно, самый простой способ увидеть выращивание урожая – это использовать пулы ликвидности. Это обычно наблюдается в Uniswap и других децентрализованных биржах производных от Uniswap, таких как SushiSwap, поскольку они работают с открытым исходным кодом. Пулы ликвидности – это довольно простая концепция на поверхностном уровне. Это большое количество криптовалют, объединенных вместе теми, кто желает вложить в них свою криптовалюту. Эти валюты позволяют децентрализованным биржам иметь пары токенов, которые вы можете обменивать, например, Ethereum (ETH) / Chainlink (LINK).

Что вы получите, если вложитесь в этот пул? Вы получаете окупаемость своих инвестиций. С Uniswap каждый раз, когда вы используете пару, те, кто вкладывает деньги в пул, будут получать проценты от заимствованных средств. Пары имеют одинаковую установленную стоимость. Например, если вы добавляете Ethereum (ETH) и Chainlink (LINK) в качестве пары в Uniswap, и после этого вы будете получать вознаграждение каждый раз, когда эта пара используется.

При обмене токенов с пользователей взимается комиссия в размере 0,3%. Эта комиссия распределяется между поставщиками пула ликвидности пропорционально тому, сколько они вложили. В других пулах, таких как SushiSwap, вознаграждение может быть другим. У поставщиков пула ликвидности есть множество вариантов, чтобы узнать, что им лучше всего подходит. Это побуждает пользователей DeFi выбирать различные децентрализованные биржи для внесения средств из пула ликвидности. Те, у кого нет больших средств, могут выбрать поставщиком SushiSwap, а не Uniswap, поскольку у SushiSwap есть система вознаграждений, которая может быть более выгодной для тех, кто не так много торгует.

Для чего используются эти пулы? Если вы когда-либо работали на децентрализованной бирже (DEX) и хотели обменять два токена, например Ethereum (ETH) на Chainlink (LINK), то вы использовали средства из такого пула. Это решение модели купли-продажи централизованных бирж. Вместо биржи, которая является хранителем ваших средств, вы используете одноранговую модель. На традиционной фондовой бирже сама биржа выступает в роли хранителя, чтобы найти покупателя на продаваемые вами акции. Децентрализованные биржи же работают с автоматизированными маркет-мейкерами, они использует смарт-контракты, протоколы, основанные на математических и программных алгоритмах. Банки же сопоставимы с центральными органы власти.

Чтобы увидеть общее значение, находящееся в приложении, вы можете использовать DeFi pulse. Термин «общая заблокированная стоимость» (TVL) – это мера общей суммы средств, внесенных на торговых площадках DeFi. Они также позволяют оценить количество внесенных криптовалют в пулы ликвидности различных приложений DeFi.

Compound

Пулы ликвидности – это самый простой вариант фарминга. Однако доходное фермерство улучшает свою репутацию благодаря использованию инвестиционных вознаграждений и их повторному вложению в различные пулы ликвидности. У каждого пула  есть собственный токен для вознаграждения, который поставщик ликвидности получает при предоставлении средств.

Здесь мы будем использовать Compound в качестве примера. Хотя некоторые приложения, такие как Aave и MakerDao, могут превосходить Compound по критерию TVL, Compound был одним из протоколов, в которых фарминг действительно стал приносить огромные доходы. Тот факт, что вы можете получить составные токены при внесении средств, действительно сделал его привлекательным.

Используя Compound, вы можете вносить токены для получения высокой доходности, например, 6,96% годовых для основного токена или 8,58% для USDC.

В Compound и других приложениях DeFi, для получения высокой доходности вы можете использовать стейблкоины в качестве обеспечения, такие как DAI. Затем вы можете взять ссуду, используя то, что вы вложили в качестве залога, чтобы переключиться на токены на других платформах и реинвестировать их. Например, как на приведенной выше диаграмме, вы можете вложить 2000 долларов эфира (ETH), чтобы не усложнять процесс, и можете взять ссуду на сумму до 60% от его стоимости в том же или другом токене, выберем, например, $1200 Tether. Затем вы можете использовать этот заем для перехода на другой протокол DeFi на ETH. И, предполагая благоприятную цену, вы можете вернуть ссуду в Compound с небольшой прибылью, чтобы «выращивать» для получения еще большей прибыли.

Это лишь пример, а не финансовый совет. Всегда рекомендуется поговорить с финансовым консультантом, прежде чем идти финансовые риски.

Узнавая курс DeFi на веб-сайте, вы можете проверить каждую ссуду, чтобы узнать, куда вы можете перераспределить свои средства. Это агрегатор, используемый для тех, кто хочет увидеть ценность монеты по сравнению с другими рынками.
 

Конечно, здесь присутствуют высокие риски, поскольку криптовалюты, такие как ETH, очень волатильны. Это то, что вы должны помнить, думая о доходном фермерстве. Также помните о плате за газ для любого используемого вами блокчейна.

Для сложных форм фарминга вы можете рассмотреть цепи, которые привязаны к стейблкоинам, таким как Dai (DAI) или USD Tether (USDT), которые поддерживаются долларом США (USD). Зачем? На данный момент криптовалюта является нестабильным рынком, а использование стейблкоина, обеспеченного долларами США, позволяет фермерам точно знать и понимать, сколько он приносит.

Например, снятие реального доллара США со счета для вас более измеримо, чем цена криптовалюты. Взять 1000 долларов намного проще, чем достать 1 Эфириум, поскольку стоимость эфира может измениться в любой момент. 1 Эфириум может изменять в пределах 1250 долларов за день, а затем на 1100 долларов в другой день, что усложняет задачу для фермеров.

Существует множество приложений, таких как MakerDao, Synthetic, Aave, Balancer и другие, которые позволяют использовать целый ряд сложных стратегий. Децентрализованные финансы могут оказаться такой же кроличьей ноской, как и традиционный финансовый мир.

Риски доходного фермерства

Ошибки смарт-контрактов. Преимущество автоматизированного маркет-мейкера заключается в том, что он запускается в коде после выполнения условий. Несмотря на то, что технология со временем улучшалась, все еще существует возможность ошибок.

Ликвидация. Если размер вашего залога упал ниже того, что вы взяли в кредит, на ваш залог штрафуется. Это также может произойти, если стоимость вашей криптовалюты упадет.

Плата за газ – будьте осторожны, вкладывая деньги во что-либо в блокчейне Эфириум, пока плата за газ на нем высока. Новый протокол может скоро это исправить. однако прямо сейчас плата за газ может равняться прибыли, если вы не вкладываете десятки тысяч. Вы можете внести свой вклад в пулы ликвидности, которые имеют более низкую плату за газ, или подождать, пока Эфириум станет более управляемым.

Итоги

Фарминг может быть чрезвычайно прибыльным, но он сопряжен с изрядным риском. По мере роста DeFi хотелось бы увидеть больше страховых полисов для пользователей. Конечно, пространство все еще считается новым для всех пользователей, что и обеспечивает такую высокую прибыль. Чем рискованнее, тем выше стимул для вовлечения людей в экосистему. Стратегии доходности Compound только начали использоваться в июне 2020 года, мы уже можем наблюдать их усложнение и технологические инновации. Вопрос лишь времени, когда вся экосистема станет такой же живой и распротсраненной, как традиционные централизованные финансовые рынки.