Разница между ICO и STO

На первый взгляд, initial coin offerings и security-токены выполняют аналогичный процесс, благодаря которому инвестор получает криптовалюту или...

ICO vs STO

На первый взгляд, initial coin offerings (с англ. — «первичное предложение монет, первичное размещение монет») и security-токены выполняют аналогичный процесс, благодаря которому инвестор получает криптовалюту или токен, представляющий их инвестиции. Но, в отличие от монеты или токена ICO, security-токен идет в паре с инвестиционным активом, таким как акции, облигации, фонды.

Тем не менее, есть гораздо больше различий между ICO и STO. Давайте же их рассмотрим.

Чем отличается STO от ICO?

Прежде всего, большинство ICO предназначены для работы со средствами в нерегулируемой среде. Многие ICO фактически позиционируют свои предложения как utility токены, чтобы обойти правила. Большинство основателей и различные проекты утверждают, что они распространяют токены для доступа к своим децентрализованным приложениям (DApps) или собственным платформам. Основная логика здесь заключается в том, что целью их монеты является использование, а не спекуляция. Такое рассуждение позволяет проектам ICO избегать регулирования и необходимой регистрации в SEC или других строгих регуляторах.

ICO vs STO process
ICO и STO процессы.

В свою очередь, STO запускаются с учетом регулирующего управления. Они зарегистрированы в необходимых государственных органах, отвечают всем требованиям законодательства и на 100% законны.

Следовательно, гораздо проще запустить ICO, чем STO. STO требует, чтобы были соблюдены все нормативные требования. В то время как каждый может начать участвовать в ICO (если местное законодательство не говорит об обратном), только полностью соответствующие нормативным требованиям компании и аккредитованные инвесторы могут продавать и покупать security-токены.

ICO и STO: плюсы

Преимущества ICO включают в себя:

  • Нет барьера для входа как для покупателей, так и для продавцов.
  • Токены распространяются простым автоматическим способом.
  • Команды могут управлять своими средствами так, как они хотят.
  • Если цена на монету повышается, а команда приносит результат, инвесторы получают высокую прибыль и преимущества для других пользователей.
  • Некоторые ICO допускают анонимное участие.

Преимущества STO:

  • Инвесторы фактически приобретают базовые активы, которые получают свою ценность из чего-то другого.
  • 100% регулируемые предложения, которые обеспечивают безопасность инвесторов.
  • Проекты, предназначенные для STO, как правило, более зрелые и заслуживающие доверия, чем проекты в сфере ICO.
  • STO испытывают значительный рост, в то время как количество ICO сокращается.
  • Предполагается, что security-токены будут продаваться через брокеров, которые также контролируются регулирующими органами.
  • Security-токены являются следующим большим шагом в развитии традиционных финансов.
  • Меньше спекуляций и рыночных манипуляций.

ICO и STO: минусы

Самые очевидные недостатки ICO:

  • Высокая волатильность и манипулирование криптовалютой.
  • Низкая ликвидность.
  • Неопределенность, будет ли продукт закончен и доставлен, как указано в официальном документе.
  • Мошенничество, схемы pump и dump.
  • Нерегулируемое пространство с большим количеством рисков.

Минусы STO:

  • Требуется много времени, усилий и денег, чтобы получить "зеленый свет" от регуляторов.
  • Только для аккредитованных инвесторов.
  • Может потребоваться значительное количество денег.
  • Пока что SEC не утвердил единую Reg A + STO, и допускает участие только институциональных инвесторов.
ICO vs STO features
ICO и STO: сравнение. Источник: Fabian / Medium.

Несмотря на различия, как ICO, так и STO являются проверенными методами сбора средств для блокчейна и подобных проектов, и оба они имеют свои плюсы и минусы. Вы должны сами решить для себя, в чем вы хотите принять участие.