Как мировая экономика может повлиять на биткоин, эфириум и криптовалюту в 2022 году
_______
_______
- Криптоактивы выиграют от инфляции больше, чем другие активы. Однако некоторые экономисты ожидают снижения инфляции в 2022 году.
- Рост ставок не подходит для рисковых активов в целом, и это также может включать криптовалюту.
- Снижение доходности облигаций может сделать криптоактивы более привлекательными в долгосрочной перспективе в следующем году.
Криптовалютный рынок пережил чуть ли не лучший год в истории, и этому в значительной степени способствовала глобальная макроэкономическая среда. В условиях роста инфляции и исторически низких процентных ставок те из нас, кому посчастливилось иметь сбережения, искали для их хранения более прибыльное место, чем банковский счет.
В то же время институциональные инвесторы руководствовались теми же основными мотивами конвертировать части своих портфелей в криптоактивы, что является еще одной важной причиной, по которой мы наблюдали многочисленные исторические максимумы в течение 2021 года. Однако в 2022 году экономисты и аналитики говорят, что мы можем увидеть ослабление инфляционных опасений по мере стабилизации мировой экономики.
Аналитики также ожидают роста процентных ставок в следующем году, что может снизить – по крайней мере до некоторой степени – “аппетит” инвесторов к более спекулятивным активам, таким как биткоин (BTC) и другие криптоактивы. Тем не менее, по оценкам некоторых аналитиков, рост ставок не будет очень большим и это может лишь незначительно повлиять на более широкий “аппетит” к криптовалюте.
Опасения по поводу инфляции рано или поздно могут утихнуть
Годовая инфляция потребительских цен в США в октябре достигла 6,2%, что является самым высоким показателем за 30 лет. В совокупности с тем фактом, что процентная ставка Федеральной резервной системы составляет фактически 0%, это означает, что люди в Соединенных Штатах – как мы также видим в других местах – фактически подвергаются отрицательным процентным ставкам.
Таким образом, доллары (а также евро, фунты и т. Д.) теряют свою покупательную способность, поэтому любой, у кого есть дополнительные наличные деньги, пытается конвертировать их во что-то более экономичное. Это в основном то, что аналитики, работающие с Cryptonews.com, предсказывали в прошлом году на 2021 год, и на это приходится большая часть накала, который мы наблюдали на криптовалютных рынках в этом году.
«Я вижу, что инфляционное давление сохранится и в 2022 году. Действуют побочные эффекты политики по борьбе с пандемией, налогово-бюджетной щедрости через чеки стимулов и чрезвычайно экспансионистской денежно-кредитной политики; Джина не так легко вернуть обратно в бутылку, – сказал Пит Эрл, экономист из Американского института экономических исследований.
Эрл предполагает, что криптоактивы выиграют от инфляции больше, чем другие активы, хотя бы потому, что они более доступны для населения. Тем не менее, некоторые экономисты ожидают снижения инфляции в 2022 году.
«Я не думаю, что восстановление экономики будет настолько сильным, чтобы вызвать дальнейшее повышение ценового давления в 2022 году», – сказал Фавад Разакзада, аналитик ThinkMarkets.
По мнению Разакзада, главным драйвером снижения инфляции будут цены на нефть, которые, как правило, коррелируют с макроэкономическими циклами.
«Я считаю, что цены на нефть снова упадут по мере увеличения предложения как со стороны группы ОПЕК, так и со стороны производителей из других стран, включая США. Возможное возобновление поставок иранской нефти может еще больше повлиять на цены на нефть», – сказал он Cryptonews.com.
Между тем, влияние временных факторов и проблем с поставками, которые привели к росту цен (поскольку мир вышел из пандемии коронавируса), также, вероятно, уменьшится, добавляет Разакзада.
Аналитик Bloomberg Intelligence Майк МакГлоун также подозревает, что инфляция скоро утихнет.
«Умирающее золото и падающая доходность казначейских облигаций США являются основными индикаторами того, что скачок инфляции в 2021 году – это всплеск преобладающих дефляционных тенденций, особенно на фоне быстро развивающихся технологий», – сказал он Cryptonews.com.
While few analysts estimate that inflation will be seriously bad next year, some say we could still continue to see a mixed picture, with conflicting forces affecting the overall outlook.
«С одной стороны, у нас есть проблемы с глобальной цепочкой поставок, вызывающие рост цен и жесткие условия занятости, ведущие к росту заработной платы. С другой стороны, у нас есть долгосрочное дезинфляционное воздействие усовершенствований […] технологий, а также демографическое влияние стареющего населения, которое также снизит цены», – сказал Глен Гудман, автор книги The Crypto Trader.
Несмотря на признание того, что ситуация будет неоднозначной, Гудман сказал Cryptonews.com, что он по-прежнему «очень обеспокоен» инфляцией в ближайшие годы и особенно обеспокоен тем, что центральные банки «не смогут эффективно с ней справиться».
Тем не менее, даже если в 2022 году инфляция не станет совсем плохой, некоторые наблюдатели говорят, что статус биткоина как хеджирования продолжит укрепляться в следующем году.
«Сейчас я рассматриваю криптоактивы, особенно биткоин, не как средство защиты от инфляции, а как помощь на пути к достижению цели. Биткоин находится на стадии определения цены на пути к достижению статуса глобального цифрового обеспечения в мире, переходящем в цифровой формат», – сказал Майк МакГлоун.
Процентные ставки увеличиваются?
Фавад Разакзада отмечает, что, если мы предположим, что, по крайней мере, часть причины крипто-ралли 2021 года была связана с целями хеджирования инфляции, то этого источника влияния для поддержки цен в 2022 году больше не будет: процентные ставки увеличиваются таким образом, что криптоактивы становятся немного менее привлекательными.
«Если инфляция окажется более сильной и устойчивой, чем ожидалось, то, несомненно, в 2022 году крупным центральным банкам придется затягивать пояса более агрессивно. Повышение ставок не очень хорошо для рисковых активов в целом, и это может также включать криптовалюту», – сказал он. Разакзада.
Майк МакГлоун также ожидает некоторого повышения процентных ставок в 2022 году, хотя влияние на рынок криптовалют снова может быть неоднозначным.
«Центральные банки будут пытаться прекратить QE [количественное смягчение] и низкие ставки до тех пор, пока фондовый рынок не начнет колебаться или фактически не упадет примерно на 10% и не будет оставаться на низком уровне некоторое время, и, на мой взгляд, перспективы сужения или ужесточения исчезнут. Это не очень важно, это устойчивая тенденция», – сказал он.
В то же время МакГлоун подозревает, что падение фондового рынка, отчасти вызванное повышением ставок, может привести к отрицательной доходности облигаций США.
«Это хорошо для биткоинов и эфириума, но крайние спекулятивные эксцессы должны стать препятствием для более широкого рынка криптовалют. Биткоин, скорее всего, сначала упадет, если рынок акций снизится, но я вижу, что впереди выйдут три основных крипто-мушкетера (биткоин, эфириум и крипто-доллары) », – пояснил он.
Стоит отметить, что Банк Англии не оправдал ожиданий в начале ноября и сохранил базовую ставку Великобритании на уровне 0,1%. В основном это было сделано из-за страха подавить восстановление экономики после пандемии COVID-19, и это вызывает беспокойство, которое мы можем увидеть в следующем году, поскольку другие центральные банки не будут слишком резко повышать ставки.
«Я ожидаю, что центральные банки в конечном итоге поднимут процентные ставки, но, вероятно, этого будет слишком мало, слишком поздно. Эта ситуация может быть положительной для криптовалют, поскольку более рискованные активы, как правило, получают выгоду от инфляции и низких процентных ставок», – сказал Глен Гудман.
Другие факторы макроэкономики
Инфляция и процентные ставки, как правило, являются двумя важными макроэкономическими индикаторами роста крипторынка. Однако есть и другие, за которыми стоит следить (рост (или нет) занятости и экономики в целом).
«Когда экономика преуспевает, а занятость высока, люди и учреждения с большей вероятностью будут вкладывать средства в финансовые рынки, в том числе в криптовалюту, чем во время экономического спада. Поэтому стоит наблюдать за этими макроэкономическими тенденциями в предстоящие месяцы и годы, если вы являетесь долгосрочным инвестором, придерживающимся принципа «покупай и держи»», – сказал Фавад Разакзада.
Майк МакГлоун также советует инвесторам следить за фондовым рынком (США), еще раз отмечая, что снижение доходности облигаций может сделать криптоактивы более привлекательными в долгосрочной перспективе в следующем году.
Он говорит: «Колебание на фондовом рынке США и вероятность того, что фондовый рынок начнет отставать, в конечном итоге должны быть оптимистичными для биткоина и, в меньшей степени, для эфириума […] Я вижу основной потенциал макроэкономического развития в 2022 году. Доходность облигаций США возобновляет устойчивый (почти 40-летний) нисходящий тренд, а биткоин – выше 100 000 долларов США».
