Тренды DEX в 2022 году: увеличение доли рынка, новые продукты, проблемы
- «Возможно, в какой-то момент объем децентрализованных деривативов превысит объем децентрализованных спотовых бирж».
- DEX все чаще переходят на решения второго уровня.
- «Концепция оцифровки финансовых рынков и то, как их можно переосмыслить, ориентируясь на пользователя, — это то, что люди все еще изучают».
- «Регулирование по-прежнему будет иметь первостепенное значение для DEX во всем мире».
Споры о том, насколько на самом деле децентрализована криптовалюта, продолжают бушевать. В то время как криптоактивы, такие как биткоин (BTC), работают без явного центра, критики отмечают, что рынок в целом слишком зависит от нескольких централизованных бирж — Binance, Coinbase и Kraken (и это лишь некоторые из них) — из-за своей ликвидности и инвестиции.
На самом деле криптовалюта уже предоставила решение этой проблемы в виде децентрализованных бирж (DEX). По сути, это протоколы для создания пулов активов, которыми можно торговать, и, хотя в предыдущие годы они оставались относительно маргинальными, в 2021 году их значение возросло.
Согласно отраслевым данным, сообщившим Cryptonews.com, DEX будут продолжать расти в 2022 году за счет роста конкурирующих блокчейнов и более быстрых решений для масштабирования второго уровня. И даже если их централизованные аналоги могут оставаться доминирующими, они продолжат увеличивать долю рынка, а растущий спрос на самостоятельную охрану подпитывает их экспансию.
От миллиардов до триллионов
«Объем торгов на DEX растет с лета DeFi в 2020 году», — сказал Тимо Лехес, соучредитель протокола DeFi Swarm Markets.
Он отмечает, что объем торгов на DEX достиг примерно 1,1 трлн долларов США в 2021 году. Например, Uniswap (v3) в настоящее время сообщает о 24-часовых объемах около 2,6 млрд долларов США, в то время как Pancakeswap регистрирует почти 800 млн долларов США, согласно данным CoinGecko.
Для Лехеса такие объемы «будут только увеличиваться, поскольку люди пользуются преимуществами инноваций DeFi и ищут доход».
Он не одинок в прогнозировании дальнейшего роста: JHL — псевдонимный участник DEX Serum на базе Solana (SOL) — ожидает, что DEX продолжат захватывать долю рынка у централизованных бирж.
«Одним из ключевых факторов является запуск большего количества производных протоколов DeFi на быстрых и дешевых блокчейнах», — сказал он Cryptonews.com.
«Мы видим значительный рост объема децентрализованных деривативов в 2022 году и считаем, что в какой-то момент объем децентрализованных деривативов может превысить объем децентрализованных спотовых бирж, как мы видим на централизованных биржах».
JHL указывает на запуск нескольких новых DEX и протоколов децентрализованной торговли на Solana, включая PsyOptions и Zeta Markets.
«Zeta Markets создает производную платформу для опционов и фьючерсов с недостаточным обеспечением […] Эти протоколы обеспечивают основные строительные блоки для процветания надежной экосистемы фьючерсов и опционов», — добавил он.
Генеральный директор SKALE Labs Джек О’Холлеран также настроен оптимистично в отношении DEX, предсказывая, что «скоро мы увидим, как DEX захватят долю рынка у централизованных бирж». Для наблюдателей и участников отрасли это связано с тем, что они предлагают ряд преимуществ по сравнению с централизованными альтернативами, включая суверенитет, выбор и экономическую эффективность.
«Инфраструктура DeFi дает инвесторам и трейдерам полный контроль над своими активами в любое время благодаря таким функциям, как самообслуживание. Оцифровка активов создает возможности для залога чего угодно, создавая большую широту на мировых финансовых рынках и обеспечивая большую гибкость», — сказал Тимо Лехес.
Он добавляет, что DEX все чаще переходят на решения второго уровня, такие как Polygon, что удешевляет торговлю для обычных инвесторов, что поможет масштабировать объем транзакций в DeFi.
Удобство использования, новые продукты
Учитывая, что в этом году ожидается повышенный интерес к DEX, еще одна тенденция заключается в том, что они будут работать над улучшением удобства использования, чтобы они могли эффективно отвечать на растущий спрос.
«DEX в настоящее время слишком сложны и дороги для обычных пользователей. Рост кастодиальных кошельков, фиатных рамп и транзакций с нулевым газом принесет мощь децентрализованных финансов миллиардам людей в ближайшие 5 лет», — сказал Джек О’Холлеран.
Однако для Тимо Лехеса DEX и другие платформы DeFi уже прошли долгий путь, чтобы сделать себя удобными для пользователя, поэтому 2022 год будет скорее консолидацией в области пользовательского опыта, чем революцией. Тем не менее, потребуется повышение уровня образования, чтобы познакомить больше сторонних пользователей с основными принципами и услугами.
«Большинство платформ DeFi [пользовательские интерфейсы] просты в навигации, но люди все еще изучают концепцию оцифровки финансовых рынков и то, как их можно переосмыслить в соответствии с ориентированными на пользователя принципами. Социальные сети и независимые группы проделывают большую работу, помогая устранить пробел в знаниях, чтобы больше людей чувствовали себя комфортно, используя DeFi», — сказал он Cryptonews.com.
Одним из способов расширения знакомства является DEX и другие децентрализованные платформы с более традиционными продуктами, к примеру, ценными бумагами.
«В будущем [традиционные финансы] и DeFi будут легко интегрироваться в Fi. Мы знаем, что достигли нашей цели по интеграции традиционных финансов с экосистемой DeFi, когда люди будут получать доступ к финансовым продуктам и услугам, даже не осознавая, что они находятся в блокчейне», — добавил Лехес.
JHL из Serum также ожидает, что в следующем году DEX представят более плавную регистрацию фиата, включая такие продукты, как FTX Pay. «Подключив кредитные или дебетовые карты к этим криптокошелькам, больше людей смогут присоединиться к общей экосистеме DeFi», — сказал он.
Вызовы: регулирование и кибербезопасность
Нет никаких сомнений в том, что еще один тренд, который DEX увидит в этом году, — это регулирование. Однако большинство участников уверены, что регулирующие органы будут придерживаться сбалансированного подхода и что платформы хорошо адаптируются к любым новым режимам.
«Регулирование по-прежнему будет иметь первостепенное значение для DEX во всем мире. Хотя мы не можем предсказать нормативные изменения, мы видим, что по мере того, как все больше институциональных инвесторов приходят в пространство DeFi, все больше DEX будут рассматривать возможность предлагать разрешенные продукты (KYC [знай своего клиента] или KYB [знай свой бизнес]) для привлечения большего институционального капитала», — сказал JHL.
В то время как Джек О’Холлеран из SKALE Labs предполагает, что мы на самом деле не знаем, как именно будет выглядеть регулирование, охватывающее DEX, Тимо Лехес приводит пример Германии в качестве примера того, как регулирующие органы могут придерживаться сбалансированного подхода.
«Германия — отличный пример того, как можно регулировать DeFi», — сказал он. «Прогрессивный регулятор привел криптоактивы в соответствие с существующими законами о ценных бумагах в поправке к Закону о банковской деятельности Германии в 2020 году».
Лехес также объясняет, что в качестве примера протокола DeFi с автоматизированной ликвидностью маркет-мейкера в Германии Swarm Markets применила правила BaFin к децентрализованной финансовой модели, сочетая инновации DeFi со знакомыми законами.
«Регулирование, если оно сделано правильно, может расширить сектор DeFi как с точки зрения доступных активов, так и с точки зрения участников для торговли. Отрасль может продолжать расти и развиваться только в том случае, если мы должным образом решим вопросы, связанные с KYC, [борьбой с отмыванием денег] и защитой инвесторов», — добавил он.
Однако еще одна проблема, которая может оставаться тенденцией для DEX, — это кибербезопасность и взломы. Например, в августе децентрализованная торговая платформа Poly Network подверглась печально известному взлому на 600 миллионов долларов США, в то время как в секторе DeFi за последний год было слишком много взломов, чтобы их упоминать.
По мере роста размера и ресурсов DEX пользователи могут обнаружить, что их стабильность и безопасность постепенно улучшаются, хотя в этом году мы все еще можем стать свидетелями новых эксплойтов. Однако это не означает, что централизованные биржи безопасны, как показали многочисленные взломы (но, по крайней мере, вы сможете рассчитывать на компенсацию).
