Фандрайзинг криптовалюты в 2022 году: венчурный капитал, метавселенная и другое
____
____
- Устоявшиеся венчурные компании теперь понимают, что криптовалюта — это следующая страница в мире технологий.
- Инвесторы будут сосредоточены в основном на проектах, работающих в подсекторах метавселенной: Web 3, DeFi, NFT и играх.
- Текущие проекты, связанные с метавселенной, должны улучшить социальный аспект своих платформ, прежде чем привлекать действительно большие деньги.
- Остается один важный вопрос: увеличивает ли рост участия венчурных фондов в криптографии вероятность того, что SEC будет рассматривать криптоактивы как ценные бумаги?
Зарождающаяся криптоиндустрия очень зависит от финансирования не только в виде различных монет и частного сбора средств, но и косвенного финансирование, которое происходит всякий раз, когда розничные трейдеры покупают криптоактив и повышают его цену. Так увеличивается стоимость средств, удерживаемых платформами блокчейна и их разработчиками.
Однако за последние несколько лет в криптофинансировании произошла эволюция: волна первоначального предложения монет (ICO) в 2017 и 2019 годах постепенно уступила место более традиционному венчурному капиталу (VC). И поскольку Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) продолжает судебную тяжбу с Ripple, весьма вероятно, что эта тенденция только усилится в 2022 году.
Согласно отраслевым специалистам, беседовавшим с Cryptonews.com, более традиционные венчурные фирмы и инвестиционные фонды в этом году обратятся к криптографии и блокчейну, что еще больше вытолкнет публичные предложения токенов. Они будут в основном сосредоточены на проектах, работающих в подсекторах метавселенной, Web 3 и игр.
Больше венчурных капиталистов занимаются криптографией
2021 год, возможно, был отличным годом для криптографии по критериям роста цен и рыночной активности, но он также был рекордным годом с точки зрения более традиционного венчурного финансирования.
Данные, собранные PitchBook, показывают, что в течение 2021 года венчурные фонды инвестировали около 30 миллиардов долларов США в фирмы, связанные с криптовалютой и блокчейном. Это более чем в четыре раза превышает предыдущий рекорд, установленный в 2018 году, а также больше, чем за все остальные годы вместе взятые.
Эта прорывная сумма создала новый прецедент и новую модель для отрасли: общая сумма в 30 млрд долларов США также превышает рекордную сумму денег, привлеченных ICO в 2018 году (которая составляла от 11 до 22 млрд долларов США, в зависимости от того, кого вы спросите). Учитывая, что SEC подает в суд на Ripple за предположительное размещение незарегистрированных ценных бумаг, в 2022 году, вероятно, появится больше проектов, обращающихся к венчурным фондам для инвестиций.
«Устоявшиеся венчурные компании теперь понимают, что криптовалюта — это следующая великая волна технологий, такая же, как сам Интернет и мобильные устройства. Они должны инвестировать — у них нет выбора», — сказал Марк Джеффри, генеральный партнер Boolean Fund и соучредитель Guardian Circle.
Джеффри предполагает, что венчурная фирма, упустившая следующий Google, Amazon или Facebook, будет иметь катастрофические последствия, не в последнюю очередь, если они уже упустили ICO Ethereum (ETH), которое потенциально может оказаться одной из величайших инвестиционных возможностей в истории.
«Поэтому в 2022 году интерес и инвестиции, безусловно, возрастут ускоренными темпами», — сказал он Cryptonews.com.
Другие деятели и аналитики, работающие в крипто-секторе, согласны с тем, что в этом году число традиционных инвестиционных компаний, впервые погружающихся в криптовалюту, увеличится.
«Да, мы увидим, как в криптовселенную войдет больше традиционных средств. В частности, я вижу, что будет больше поглощений со стороны семейных офисов и государственных фондов, связанных с благосостоянием», — сказал Энди Лиан, председатель криптобиржи BigONE и главный советник по цифровым технологиям Mongolian Productivity Organization.
В качестве пробника того типа организации, которую мы можем ожидать в этом году, стоит вспомнить, что японский финансовый гигант SoftBank инвестировал в Sandbox в начале ноября. Фактически, SoftBank примерно в то же время инвестировал в Digital Currency Group вместе с Alphabet (материнской компанией Google) и государственным сингапурским фондом GIC.
Это довольно широкий круг различных финансирующих организаций, и именно потому, что в криптографию вовлечены самые разные фонды, некоторые аналитики считают, что рано или поздно почти все основные фонды тоже будут участвовать.
«В середине 90-х были интернет-венчурные капиталисты. К 2000 году практически каждый венчурный капитал был интернет-венчурным. Инвестиции в криптовалюту идут по той же траектории», — сказал Лу Кернер, генеральный директор Blockchain Coinvestors Acq. Corp.
Цели: метавселенная, игры, NFT, Web 3 и DeFi.
Итак, если предположить, что более традиционные инвестиционные фонды и фирмы будут участвовать в сборе денег для криптовалюты, на какие проекты они в основном будут ориентироваться?
«Метавселенная — самое горячее пространство на данный момент, и это, вероятно, продлится до 2022 года и далее. Но мы все еще так мало занимаемся криптографией, что во всех областях должен наблюдаться резкий рост инвестиций, включая игры, протоколы уровня 1 и уровня 2, DeFi и NFT», — сказал Кернер Cryptonews.com.
Метавселенная (чем бы она ни оказалась на самом деле) — это тема, упоминаемая каждым комментатором, с которым Cryptonews.com говорил при подготовки этой статьи. Сюда входит Марк Джеффри, который, несмотря на предположение, что метавселенная станет самой большой целью для финансирования в 2022 году, также утверждает, что текущие проекты, связанные с ней, должны улучшить социальный аспект своих платформ, прежде чем привлекать действительно большие деньги.
«Если вы зайдете в Decentraland, вы увидите 500-1000 человек, но никто из них не разговаривает друг с другом. Они все вместе бродят, но поодиночке, смотрят на пейзажи — и, конечно, покупают землю и части аватаров — но это все», — сказал он.
Джеффри предсказывает, что такая модель не будет поддерживать себя, если не станет более социальной, чтобы люди смогли часами общаться друг с другом в Интернете, как это происходит в Twitter и Facebook.
«Но у меня есть надежда, что кто-то взломает социальную среду метавселенной, и одно из этих предложений появится. Как только это произойдет, NFT и криптовалюты создадут огромные возможности для заработка десятков или сотен миллиардов», — добавил он.
Игры, связанные с метавселенной, вероятно, станут еще одной областью, которая в 2022 году привлечет венчурные фонды.
«Игровой сектор “играй, чтобы заработать” также кажется огромным, как доказала Axie Infinity. Несмотря на то, что геймплей не очень хорош, он очень популярен», — сказал Джеффри.
Другая область, которая возникает наряду с метавселенной, Web 3, играми и NFT, — это DeFi.
«Более специализированные [фонды] пойдут на конкретные вертикали; если они больше связаны с финансовым сектором, они выберут DeFi или инвестируют в следующую основную сеть, если они более технически подкованы», — предсказал Эннди Лиан.
Вопрос регулирования
Остается один важный вопрос: увеличивает ли рост участия венчурных фондов в криптографии вероятность того, что SEC будет рассматривать криптоактивы как ценные бумаги? Поскольку фонды покупают токены платформ в ожидании того, что эти платформы будут расти (благодаря усилиям предприятия) и, в свою очередь, сделают указанные токены более ценными, действительно кажется, что тест Хоуи выполняется.
Для Энди Лиана это сложный вопрос, поскольку jy зависит от нескольких переменных.
«Лично увеличение количества инвестиций в криптовалюту не обязательно означает, что регуляторы будут рассматривать их как ценные бумаги. Это зависит от характера проекта, от того, откуда и как венчурные капиталисты получают деньги, и, наконец, от того, где они реализуют свои соглашения», — сказал он.
По мнению Марка Джеффри, увеличение венчурного финансирования может спровоцировать гнев Комиссии по ценным бумагам и биржам, хотя последняя, вероятно, в любом случае сильно ударит по криптографии в 2022 году и далее.
«Я уверен, что SEC будет атаковать криптовалюту в целом и DeFi в частности в 2022 году. И [они] добьются определенного успеха в ограничении активности в США, но не во всем мире», — сказал он, добавив, что криптовалюта растет слишком быстро в в мире, чтобы американские регулирующие органы смогли сильно ограничить ее рост.
Несмотря на то, что криптовалюта может работать за пределами США, возможная воинственность SEC и других американских регулирующих органов может обескураживать. Однако Энди Лиан предполагает, что растущая роль традиционных венчурных фондов может на самом деле смягчить позицию SEC и других регулирующих органов.
Он сказал: «На самом деле, я бы поставил под сомнение тот факт, что такое увеличение инвестиций было бы хорошим примером и послужило бы контрольным инструментом для регулирующих органов, чтобы узнать, как дальше ориентироваться в криптопространстве, чтобы найти лучшие решения для защиты розничных инвесторов».
